旭化成が米製薬ベロキシスを約1432億で買収。買収の目的や効果とは？│ビズキャリonline　仕事と生活

旭化成が米製薬会社のベロキシスを買収

旭化成がベロキシス社を買収

旭化成がデンマークのベロキシス社を総額1432億円で買収
アメリカ市場の事業基盤を強化・グローバル化を進める方針
ベロキシス社の買収はどんな相乗効果を生むのか

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デンマークの会社からTOB

旭化成は同社のデンマーク子会社を通じて、デンマーク法に基づたTOBを12月中に開始しする予定です。このTOBには旭化成及びベロキシス DK社の取締役会も既に承認しており、友好的なものであると話しています。また、ベロキシス DK社の上位2株主、経営陣とベロキシス社の経営陣からも本買い付けに応募する旨の同意を得ているともしています。

買収額は約1432億

旭化成が提示している買収額は、総額約89億デンマーククローネ（約1432億円）で、手元現金及び外部借入等を充当します。買い付け価格は1株当たり6.00デンマーククローネ約97円（11月22日付レート）で、ベロキシスDK社の発行済み株式数及び議決権比率の80%超（完全希釈化後）をTOB応募株式数の下限としています。

買収の狙いはアメリカ市場の事業基盤獲得

旭化成のヘルスケア領域は、同社グループの売上高の15%、営業利益の19%（2018年度実績）を占める中核事業の1つで、腎移植後に用いられる免疫抑制剤に高い知見を有しています。ベロキシス社はこの免疫抑制剤に独自の技術を加えて製品化・販売を行っており、米国内の医療ニーズに応えてきました。日本とアジアに強みを持つ旭化成は、ベロキシス社が持つ技術や米国市場での販売力を活かしグローバル展開を加速させたい考えです。

旭化成のグローバル・ヘルスケア・カンパニーへの挑戦

旭化成はベロキシス社の技術力や米国での販売網を活かし、ヘルスケア領域の長期的な成長のために医薬品事業と医療機器事業のセグメントを強化し、「グローバル・ヘルスケア・カンパニー」への進化を加速させていくとしています。

買収するベロキシス社

ベロキシス社は2002年6月13日にデンマークで設立されました。同社は医薬品・医療関連製品の研究開発、及び製造、販売の領域を主軸事業としています。同社が製造、販売している医薬品の1つ「Envarsus XR」は腎臓を移植されたあとに起きる拒絶反応を低下させる薬品の一種です。旭化成はこの免疫抑制剤の知見を有しており、ベロキシス社はこれに独自技術を活かし拒絶反応防止の効果を高め、副作用を抑えることに成功し米国内で高いシェアを持っています。

期待する相乗効果は？

旭化成は日本、アジアに事業基盤を有しており、ベロキシス社は米国内で高度医療用医薬品の広い販売網を持っています。こうしたお互いに強みを持つ地域でライセンス活動等を活発化させ、両社の成長の原動力となる医薬品の研究開発、製造、販売を加速させたい考えです。旭化成はかねてから米国市場の拡大によって同社へのイノベーションを期待しており、ベロキシス社の持つ技術力とのシナジーで、アンメットニーズを満たす新薬の開発力、販売力を高めたいとしています。

今後も市場拡大へM&Aを継続か

旭化成は今までもM&Aを積極的に行い「タ業多角化」を進めてきましたが、90年代の半ば頃からは事業の選択と集中に路線変更しています。現在は、マテリアル領域、住宅領域、ヘルスケア領域の3分野に力を入れ、同社の中核事業としてきました。今後は自動車の領域にも力を入れていく考えも示しており、25年度までに売上3000億円の事業に育てていく計画です。そのためにノウハウを持った企業をM&Aによって傘下に入れることも考えていると思われます。

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